广源优配一个思想实验：伊朗控制海峡后，美元霸权就完了

　　来源：陆家嘴分析员

　　编者按：本文来自X作者Aelia Capitolina，是一篇思想实验推演：若美国因油价政治压力从中东撤军、默认伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）控制霍尔木兹海峡，将触发中东与全球秩序的连锁崩塌，最终催生以 IRGC 为核心、中俄支持、去美元化的中东新霸权，并彻底动摇美国的全球金融与制裁霸权。该思想实验的所有构件均已存在于现实，并非遥远假设，而是一条已铺就的路径；最终是否走向终局，取决于美伊中三方的决策。

　　当被排除者登堂入室

　　一个思想实验：

　　如果美国向伊朗伊斯兰革命卫队服软

　　这是一个思想实验。它建立在一个假设之上：美国因为无法承受油价暴涨的政治后果，选择从中东撤军，默认伊斯兰革命卫队对霍尔木兹海峡的控制。这个假设在2026年3月的此刻尚未发生。但构成这个假设的每一个要素，已经存在于现实之中。思想实验的价值在于：沿着已知的轨迹向前延伸，看看终点在哪里。

　　先从一个容易被忽略的事实说起：伊朗是全球第五大STEM毕业生生产国，每年有超过33万理工科毕业生走出大学。这个国家有92所公立大学、500多个伊斯兰自由大学分支、56个研究和技术机构。

　　接近一半的大学毕业生拿的是工程、制造或建筑学位。伊朗在海外攻读博士的学生中，93%集中在工程和科学领域。这些数字放在全球背景下令人吃惊：伊朗是世界第三大工程师生产国。

　　然后是另一个事实：伊朗年轻女性的失业率在2014年就高达41.4%。大学每年培养出几十万受过良好训练的工程师和科学家，但正规经济几乎没有能力吸纳他们。2011年，90万人申请硕士项目，只有6%被录取。12.7万人申请博士，录取率只有4%。学历内卷到了极致，出口却被堵死了。

　　为什么？因为四十年的制裁摧毁了正规经济的就业容量。每一轮制裁封死的是合规企业的生存空间，而唯一能在制裁环境下持续运转甚至膨胀的经济体系，是伊斯兰革命卫队控制的平行经济。

　　IRGC的bonyad基金会、Khatam al-Anbiya工程总部（800多家注册公司、2500多个项目）、Ansar银行（600多个分支、约600万客户），构成了一个完整的、和正规经济平行的就业体系。对一个受过系统工程训练但找不到正规工作的伊朗年轻人来说，进入IRGC的体系可能是最理性的职业选择。

　　IRGC的技术能力就建立在这个人才池之上。Shahed无人机的制导系统需要电子工程师。弹道导弹的轨迹计算需要物理学家和数学家。影子舰队的AIS欺骗和GPS干扰需要通信工程专家。加密货币制裁规避需要金融工程师和程序员。这个组织的战斗力不仅来自意识形态的狂热，还来自它所能调用的人力资本的质量。

　　它的最高指挥官Ahmad Vahidi本人就是这种人才的缩影：设拉子大学电子工程本科、工业工程硕士、伊玛目萨迪克大学战略研究博士。他在21岁加入IRGC，23岁成为情报系统的核心人物，30岁创建圣城军并领导了九年。

　　苏莱曼尼后来在中东搭建的整个代理人网络，底层架构是Vahidi设计的。他被国际刑警通缉，被阿根廷法院认定为AMIA爆炸案的策划者（85人死亡），美国情报部门披露他在苏丹和基地组织二号人物扎瓦希里多次会面。

　　这个组织在过去十年被迫发展出的东西，是接下来这个思想实验的关键。

　　IRGC的影子石油贸易网络是在美国制裁的重压下被逼出来的。2018年美国退出核协议并重新施加“极限施压”之后，伊朗的正规石油出口渠道被切断。IRGC的应对方式是建造一套完整的、在美元体系之外运行的石油供应链。

　　这套系统的运作方式经过多个独立来源的交叉验证。原油从哈尔克岛装船，由数百艘老旧油轮组成的影子舰队运送。这些油轮在宽松管辖区注册（巴拿马、帕劳、巴巴多斯、科摩罗），关闭AIS追踪系统，使用空壳公司掩盖所有权。

　　Windward的数据显示，参与伊朗石油贸易的约430艘油轮中，约62%使用虚假旗帜，87%已被制裁。原油在阿曼湾或马来西亚海域经过三到四次公海转运，每一次转运都改变货物标识，最终以“马来西亚产”或“印度尼西亚产”的身份抵达中国山东的茶壶炼厂。折扣通常是基准价每桶8到10美元。

　　结算不走美元，不走SWIFT。Chainalysis的报告显示，2025年IRGC关联地址接收的加密货币总额超过30亿美元，占伊朗加密活动总量的一半以上。两家在英国注册的加密交易所Zedcex和Zedxion为IRGC处理了大约10亿美元的稳定币交易，主要是USDT，走Tron区块链。伊朗国防部出口中心Mindex甚至公开在其网站上标注接受加密货币支付军事装备。

　　与此同时，人民币现金结算通过土耳其、阿联酋和香港的壳公司网络进行。美国财政部在2025年一年内制裁了超过875个与这些网络相关的个人、实体和船只。但制裁改变的是石油怎么流动，而非石油是否流动。2025年9月，伊朗原油出口达到约每天200万桶，是2018年以来的最高水平。

　　这套系统的关键特征是：它完全在美元金融体系之外运行，并且它可用。它不是理论上的替代方案，是每天在处理数十亿美元石油贸易的成熟基础设施。

　　现在进入思想实验的核心假设：美国因为油价而向IRGC服软。

　　假设在某个时点，WTI逼近150美元，全美汽油均价突破5美元，特朗普的选民基础开始大规模流失，白宫的恐慌转化为实际行动：停火，撤军，宣布胜利，默认IRGC对霍尔木兹海峡的事实控制。

　　这个时刻一旦到来，IRGC的地位会发生一次本质性的跃升。它从一个被围猎的地下组织变成了中东最强大的军事力量。它让全球最强大的军事机器后退了。但地缘政治层面的变化只是表层。更深层的变化发生在石油贸易的底层结构中。

　　IRGC实控霍尔木兹意味着：全球20%的石油供给（每天约2000万桶原油和石油产品）的物理通道由一个对美国敌意的组织掌控。它可以决定谁的船通过，用什么货币结算，收取什么形式的”过路费“。

　　战争期间已经出现了这个模式的雏形：中国拥有的散货船通过广播“CHINA OWNER”成功通行，土耳其运营的LPG油轮通过声明“穆斯林拥有”获准通过，而西方国家的船舶被拒绝。IRGC在3月5日宣布海峡只对美国、以色列及其西方盟友关闭，3月8日再次确认。

　　如果这个选择性通行制度在美国撤军后被固化为常态，全球石油市场会分裂成两个完全不同的体系。

　　第一个体系是IRGC的“特权圈”。中国作为IRGC石油的最大买家（占伊朗海运出口的80%到90%），和IRGC有现成的贸易关系和人民币结算渠道。中国的船可以安全通行霍尔木兹。中国用人民币结算。伊朗用收到的人民币从中国购买工业设备、消费品和军事装备。这个闭环已经在影子贸易中运行了多年，区别只是规模。

　　沙特、阿联酋、科威特、伊拉克的石油出口大部分必须经过霍尔木兹。沙特虽然有东西管道（Petroline）连接东部油田和红海延布港，设计容量500万桶/天（2025年3月沙特声称已扩容至700万桶/天但尚未经过持续流量测试），目前使用量约200万桶/天，剩余备用容量约300到500万桶/天。

　　阿联酋有ADCOP管道通往富查伊拉，容量约180万桶/天，备用约70万桶/天。但这些管道加起来的备用容量（350到570万桶/天）远不够覆盖正常情况下每天2000万桶的霍尔木兹通行量。而且从延布出口的石油如果运往亚洲，需要经过曼德海峡，而那里是胡塞武装（IRGC的代理人）的控制范围。

　　沙特和其他海湾国家面对的选择会越来越窄。它们的石油大部分出不去，除非获得IRGC的许可。IRGC的许可条件可能包括：用人民币结算，或者以折扣价出售，或者在政治上做出让步。

　　随着时间推移，越来越多的海湾石油会被纳入IRGC特权圈的贸易体系，用人民币结算，通过IRGC许可的渠道出口。俄罗斯也会自然地融入这个体系。俄罗斯已经建立了自己的影子舰队和非美元结算渠道（卢布支撑的A7A5稳定币在不到一年内处理了超过930亿美元的交易），它从高油价中获益巨大，从美元体系的削弱中获得战略利益。

　　第二个体系是公开的国际现货市场。布伦特期货、WTI期货交易所上的价格。随着越来越多的海湾石油被分流到IRGC特权圈的人民币渠道中，流入公开市场的可交易供给会急剧萎缩。但在公开市场上竞价的买家数量不减反增，因为那些拿不到特权通道的国家（大部分欧洲国家、日本、韩国、澳大利亚）被迫在现货市场上抢购。供给大幅减少，需求集中涌入，价格被推到极端水平。

　　同一时刻，同样品质的一桶原油，在IRGC特权渠道中以折扣价卖给中国，在公开市场上以溢价卖给日本。价差可能达到30到50美元。石油不再是一个在统一的、以美元计价的全球市场中交易的标准化商品。它变成了一个带有权力和政治溢价的分层商品。有杠杆的买家付低价，没杠杆的买家付高价。杠杆来自你和IRGC的关系，而IRGC的关系主要通过中国来中介。

　　这就是石油美元体系向石油人民币体系转变的机制。

　　石油美元体系的核心交易是1974年基辛格和沙特王室达成的：美国提供军事保护，沙特确保石油用美元计价并将石油收入回流购买美国国债。这个交易创造了一个闭环：全球对美元的需求被石油锚定，美国用廉价融资维持财政赤字和军事霸权，军事霸权保证能源供给畅通。

　　美国撤军的那一刻，这个闭环在根基上断裂。沙特为什么还要用美元？美国保护不了它了。沙特的石油出口越来越多地需要经过IRGC许可的渠道，而IRGC和中国的贸易用人民币。中国正在成为霍尔木兹海峡的新“安全保障提供者”，不是通过航母，而是通过和IRGC的贸易关系。谁能保证通行，谁就取代了美国在1974年交易中的位置。

　　对中国来说，这个局面几乎是完美的。中国不需要霍尔木兹海峡对所有人开放（那是美国的需求），它只需要石油流向中国。IRGC控制的霍尔木兹比美国控制的霍尔木兹对中国更有利。美国控制的霍尔木兹是一个所有人平等使用的公共品，中国没有特殊优势。

　　IRGC控制的霍尔木兹是一个需要做交易才能使用的私有品，而中国恰好是IRGC最愿意做交易的对象。中国的工厂用折扣油运转，它的竞争对手（日本、韩国、欧洲）在为溢价油挣扎。中国制造业的相对成本优势不是增加了一点，是增加了一个数量级。

　　对俄罗斯来说，这个体系同样有利。高油价意味着更多的石油收入。美元体系的削弱意味着制裁网络失去效力。产油国在新体系中拥有不对等的经济权力，因为石油买家之间被迫竞争，而产油国可以选择卖给谁、以什么价格、用什么货币。这正是1974年之前OPEC最初的梦想，只是当时被美国的军事和金融霸权压制住了。美国撤军等于撤去了那个压制力。

　　IRGC拿到人民币后做什么？从中国购买军事装备、导弹零部件、无人机技术、通信设备；甚至作为外汇储备，购买大量中国的民用工业品。伊朗国防部出口中心Mindex已经公开表示接受加密货币支付武器出口。如果人民币成为主要结算货币，这个采购渠道会更加顺畅。IRGC用石油买武器，用武器巩固对霍尔木兹的控制，用对霍尔木兹的控制确保石油继续以人民币流向中国。一个自我强化的循环。

　　这个循环的含义是：IRGC和伊朗的地位从一个被围猎的孤立政权，跃升到了全球权力结构的核心节点之一。

　　控制霍尔木兹海峡本身就赋予了IRGC一种超越国家规模的战略权重。伊朗的GDP不到世界的2%，但如果它的军事组织掌控着全球20%石油供给的物理通道，它实际拥有的经济杠杆就和GDP完全不成比例。

　　这种杠杆是物理性的，不可复制的，也不可用外交手段稀释。你可以改革联合国安理会的投票权，但你不能改革地理。霍尔木兹海峡永远在那里，33公里宽。

　　然后是核武器。这是最后一块拼图。哈梅内伊在世时曾发布宗教法令（fatwa）禁止研发核武器，尽管这道法令的约束力在他生前最后几年已经在松动。2024年11月，他的高级顾问Kamal Kharrazi公开说，如果出现”存在性威胁“，伊朗可能”修改其核学说“。

　　2025年10月的报道称，哈梅内伊在去世前已经授权了小型化核弹头的研发。ISPI引用德黑兰消息源称，一个“超级机密”的浓缩项目可能存在于某个IAEA从未进入过的秘密核设施中。截至2025年中，Iran Watch估计伊朗可以在大约一周内生产出足够制造五枚裂变武器的武器级铀，两周内可以达到八枚的量。美国国家情报总监办公室2025年的评估认为伊朗拥有的裂变材料“如果进一步浓缩，足以制造十多枚核武器”。

　　哈梅内伊已经不在了。穆杰塔巴作为IRGC扶植的傀儡最高领袖，没有他父亲的宗教权威来维持fatwa的约束力。Vahidi领导的IRGC在战争中经历了美以对核设施的大规模轰炸（IAEA确认纳坦兹的入口建筑受到严重损坏但设施本身未被摧毁），这种经历只会强化而非削弱核威慑的紧迫感。如果IRGC在美国撤军后加速核计划，拥有核武器的时间线可能在几个月到一两年之间。

　　拥有核武器加上霍尔木兹控制权，IRGC就进入了一个全新的战略层级。巴基斯坦有核武器，没有人敢入侵。朝鲜有核武器，美国只能制裁但不敢动手。IRGC拥有核武器加上全球能源咽喉的控制权，意味着：你不能用军事手段消灭它，因为核威慑；你不能用经济手段压垮它，因为它控制着石油并且从制裁中获益；你不能用外交手段孤立它，因为中国和俄罗斯是它的战略伙伴。

　　这个新的IRGC会变成一块磁铁。之前加入IRGC意味着站在国际社会的对立面，被制裁、被通缉、人生被锁定在一个封闭体系里。现在加入IRGC意味着站在中东新秩序的权力中心。

　　那些原本想润到欧美的伊朗工程师和科学家，现在看到欧美经济正在被IRGC的封锁重创，而IRGC控制的体系正在膨胀，需要更多人才来运营越来越庞大的石油贸易网络、武器研发项目和基础设施建设。

　　留在伊朗、为IRGC工作，从一个绝望的选择变成了一个理性的职业判断。而且人才池不限于伊朗国内。整个什叶派弧线，伊拉克南部、黎巴嫩、巴林、也门、阿富汗哈扎拉人的精英，都会被IRGC的新地位吸引。IRGC从一个8800万人口国家的非国家军事组织，变成了一个覆盖数亿人口的区域霸权体系的核心。

　　Trump发动这场战争的初衷是消灭IRGC的威胁。如果战争以美国撤退告终，它实际催生的是一个拥有核武器、控制全球能源咽喉、和中国结盟、以人民币为贸易货币、由高学历革命者领导的中东新霸权。历史上很少有战略误判的后果如此彻底地反转了发动者的意图。

　　这个循环的终局是什么？

　　美国失去对全球能源的定价权。WTI和布伦特作为全球基准价格的功能会被侵蚀，因为越来越多的石油交易发生在不透明的双边渠道中，不反映在公开市场的期货价格里。公开市场的价格变得越来越不代表”真实的全球供需“，它只代表”被挤出特权渠道的残余供需“。

　　期货市场变薄了。做市商在一个信息不对称、供给不可预测的市场中无法有效定价。少量现货交易就能推动巨大的价格波动。石油市场从一个高效的、流动性充沛的全球公共品交易平台，退化成一个被地缘政治分割的、信息不透明的、强者定规则的丛林。

　　美国国债失去石油美元循环的支撑。海湾国家的石油收入不再回流到美国国债市场，转而流向中国的金融体系和人民币资产。美国政府为了吸引买家需要提供更高的利率。更高的利率意味着36万亿美元联邦债务的偿债成本飙升。财政空间进一步收窄。

　　全球制裁体系的根基被掏空。美元的全球主导地位是美国制裁威力的来源。如果石油可以用人民币交易，武器可以用加密货币购买，金融可以通过非SWIFT渠道清算，那么美国把某个国家”踢出美元体系“的威胁就失去了大部分杀伤力。

　　IRGC本身就是活的证明：它在最严厉的制裁下维持了每天200万桶的石油出口和每年数百亿美元的收入。如果它的模式被复制到更多国家，“制裁”这个词的含义会从“经济核武器”变成“温和的不便”。

　　最深层的变化是：一套被制裁逼出来的影子系统，成为了新秩序的模板。IRGC在四十年的围猎中被迫发展出的影子舰队、壳公司网络、加密货币结算、公海转运、AIS欺骗，所有这些“生存技能”，在美国撤军之后突然从地下走到了阳光下，成为新的全球石油贸易体系的基础设施。它们不再是规避制裁的权宜之计，而是后美元时代的标准操作流程。

　　讽刺之处在于，这些工具的发明者是美国。是美国的制裁迫使IRGC发展了影子舰队。是美国的金融霸权迫使被制裁国家探索加密货币和人民币结算。是美国主导的SWIFT体系的武器化促使中国建设了CIPS（跨境人民币支付系统）。美国用自己的力量塑造了一个专门为绕开美国力量而设计的平行世界。然后，当美国的军事力量从中东撤退的那一刻，这个平行世界会从阴影中走出来，接管现实。

　　这只是一个思想实验。它的每一个环节都可能因为不可预测的变量而偏离。但它的每一个构件已经存在于现实之中：IRGC的影子贸易网络在运转，人民币结算渠道在扩张，中国和IRGC的关系在加深，美国的政治体制正在被油价压力逼向妥协。把这些碎片拼在一起看到的图景，不是一个遥远的假设，更像是一条已经被铺好了轨道的路径。

　　火车是否会沿着这条轨道开到终点，取决于接下来几周在华盛顿、德黑兰和北京做出的决定。

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